Hindistan'ın Dev Ödeme Ağı UPI, İşletmeler İçin Ücretli Modele Geçiyor

Hindistan, hükümet tarafından geliştirilen ve geniş çapta kullanılan Birleşik Ödemeler Arayüzü (UPI) ağının iş modelini yeniden şekillendirmeye hazırlanıyor. Yeni yasa tasarısı, 2020'den bu yana ücretsiz olan sistemde, işletmelerin belirli işlemlerde komisyon ödemesinin önünü açıyor.

Sürdürülebilirlik İçin Yeni Dönem

Hindistan Ulusal Ödeme Kurumu (NPCI) verilerine göre, yalnızca Temmuz ayında 313,4 milyar dolar değerinde 23,66 milyar işlem gerçekleştiren UPI, ülkenin en yaygın ödeme ağı konumunda. 2020 yılının Ocak ayında ağın benimsenmesini hızlandırmak amacıyla işletme komisyon oranları (MDR) kaldırılmış ve sistem devlet teşvikleriyle desteklenmişti. Ancak artan işlem hacimleri ve altyapı maliyetleri, bankalar ve fintech şirketleri için bu sıfır komisyon politikasını sürdürülemez hale getirdi.

Pine Labs CEO'su Amrish Rau, sistemin %90 penetrasyona ulaşması ve küresel çapta genişlemesi için startup'ların, bankaların ve fintech şirketlerinin BT, inovasyon ve siber güvenlik yatırımlarına devam etmesi gerektiğini belirtti. Rau, tüketiciler arası (peer-to-peer) ödemelerin ücretsiz kalırken, işletmelerden maliyetlerin bir kısmının çıkarılmasının UPI'ı daha sürdürülebilir bir temele oturtacağını vurguladı.

Milyar Dolarlık Yeni Gelir Kapısı

Yasa tasarısı henüz hangi işlemlerden ne kadar ücret alınacağını netleştirmese de, piyasa analistleri bunun Hindistan'ın ödeme endüstrisi için devasa bir gelir akışının ilk adımı olabileceğine inanıyor. Jefferies tarafından yayımlanan bir rapora göre, yüksek değerli UPI işlemlerine 15-30 baz puanlık bir ücret getirilmesi, 2028 mali yılına kadar yıllık 525 milyon dolar ile 1,05 milyar dolar arasında ek gelir yaratabilir.

Aracı kurum Bernstein ise komisyonların yalnızca büyük işletmelere ve yüksek tutarlı işlemlere uygulanmasının tüketici dostu modeli koruyacağını belirtiyor. Rapora göre, 2.000 rupi (yaklaşık 21 dolar) üzerindeki işlemler toplam hacmin sadece %4'ünü oluştursa da, işlem değerinin yaklaşık %70'ine denk geliyor.

Küresel Etkiler ve Pazar Liderleri

Bu yasal düzenleme, UPI'ın halihazırda kullanımda olduğu Singapur, Birleşik Arap Emirlikleri ve Fransa gibi ülkeler tarafından da yakından takip ediliyor. Düzenlemenin en büyük etkisinin ise Hindistan'ın dijital ödeme pazarını domine eden şirketler üzerinde olması bekleniyor.

NPCI verilerine göre, Walmart destekli PhonePe ve Alphabet bünyesindeki Google Pay, toplam UPI işlem hacminin yaklaşık %80'ini oluşturuyor. Elde edilecek yeni gelirlerin bu ekosistemdeki katılımcılar arasında nasıl dağıtılacağı ise ilerleyen süreçte netlik kazanacak.